Call margin là gì? Khi nào tài khoản bị call margin? Nhà đầu tư cần biết

Trong quá trình sử dụng giao dịch ký quỹ (margin), call margin là một trong những rủi ro lớn nhất mà nhà đầu tư thường gặp phải, đặc biệt khi thị trường biến động mạnh. Việc không hiểu rõ call margin có thể khiến tài khoản bị thiệt hại nặng nề, thậm chí bị bán giải chấp ngoài ý muốn.

Call margin là gì?

Call margin (hay margin call) là thông báo/yêu cầu từ công ty chứng khoán buộc nhà đầu tư phải bổ sung thêm tiền hoặc tài sản đảm bảo vào tài khoản ký quỹ khi tỷ lệ ký quỹ giảm xuống dưới mức an toàn theo quy định.
Nói cách khác, khi bạn sử dụng đòn bẩy margin để mua cổ phiếu và giá cổ phiếu giảm mạnh, làm cho giá trị tài sản ròng trong tài khoản không còn đủ để đảm bảo khoản vay, công ty chứng khoán sẽ phát sinh call margin.
Nguyên nhân dẫn đến call margin

Call margin thường xảy ra do một hoặc nhiều nguyên nhân sau:

• Giá cổ phiếu giảm sâu so với giá mua ban đầu
• Sử dụng tỷ lệ margin quá cao, đòn bẩy lớn
• Thị trường biến động mạnh, giảm nhanh trong thời gian ngắn
• Không kịp bổ sung ký quỹ khi đã có cảnh báo sớm từ công ty chứng khoán

Khi nào tài khoản bị call margin?

Tài khoản sẽ bị call margin khi tỷ lệ ký quỹ thực tế thấp hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì do công ty chứng khoán quy định.
Ví dụ:

• Bạn có 100 triệu vốn tự có
• Vay margin thêm 100 triệu để mua cổ phiếu
• Khi cổ phiếu giảm mạnh, tổng tài sản còn lại không đủ đảm bảo khoản vay → tài khoản rơi vào vùng call margin

Thông thường, trước khi call margin chính thức xảy ra, nhà đầu tư sẽ nhận được cảnh báo ký quỹ. Nếu không xử lý kịp thời, call margin sẽ được kích hoạt.
Điều gì xảy ra nếu không xử lý call margin?

Nếu nhà đầu tư không nộp thêm tiền hoặc không bán bớt cổ phiếu sau khi bị call margin, công ty chứng khoán có quyền:

• Bán giải chấp (force sell) cổ phiếu trong tài khoản
• Chủ động đóng các vị thế rủi ro cao
• Gia tăng mức lỗ cho nhà đầu tư nếu thị trường tiếp tục giảm

Việc bán giải chấp thường diễn ra nhanh và không cần sự đồng ý của nhà đầu tư nhằm bảo vệ khoản vay margin.
Cách hạn chế rủi ro bị call margin

Để tránh rơi vào tình trạng call margin, nhà đầu tư nên:

• Sử dụng margin ở mức hợp lý, không quá lạm dụng đòn bẩy
• Luôn theo dõi tỷ lệ ký quỹ trong tài khoản
• Đặt ngưỡng cắt lỗ (stop-loss) rõ ràng
• Chủ động bổ sung ký quỹ sớm khi có cảnh báo
• Ưu tiên cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, thanh khoản cao